作者：禾凉

三大指数午后延续分化沪指跌0.8% 大消费板块逆势活跃

三大指数集体高开，随后走势分化，创指表现相对强势，涨幅一度扩大至2%。板块方面，鸿蒙概念股受利好消息刺激走强，有色、钢铁、煤炭等周期板块大幅下挫。午后指数延续分化，沪指继续弱势盘整，创业板指震荡回升。板块方面，养殖业、食品加工、白酒概念等大消费板块延续强势；造纸、石油、环保等板块均走弱。总体而言，市场担忧情绪蔓延，个股呈现普跌态势，赚钱效应较差，沪深两市成交额连续第47个交易日突破一万亿元，再度刷新最长历史记录。截至收盘，沪指跌0.84%，深证成指跌0.09%，创业板指涨0.74%。

板块方面

元宇宙概念持续走弱，数码视讯跌近13%，汤姆猫、宝通科技、金运激光跟跌。

券商股尾盘跳水，东方证券快速跳水跌超9%，长城证券、太平洋、广发证券、中原证券等纷纷走低。

绿色电力股午后回暖，闽东电力封涨停，湖南发展一度触板，江苏新能、西昌电力、长江电力等跟涨。

教育板块持续低迷，创业黑马跌超11%，三盛教育、开元教育、中公教育跟跌。

稀土永磁板块午后持续弱势，中国宝安、五矿稀土跌停，惠城环保、达刚控股跟跌。

光伏板块快速反弹跌幅收窄，创业板股珈伟新能涨停，双节电气、中能电气涨超10%，固德威、九州集团、锦浪科技、阳光电源、福斯特涨幅居前。

汽车整车板块午后持续走弱，小康股份跌超8%，亚星客车、福田汽车、曙光股份跟跌。

造纸板块午后持续走弱，华泰股份跌停，青山纸业、凯恩股份、博汇纸业、齐峰新材跟跌。

锂电股早盘持续下行。截止发稿，江特电机、科达制造、盛新锂能、延安必康等多股跌停，融捷股份、道氏技术、奥克股份、中矿资源跌超8%。

电力板块大幅走低，多股跌停。嘉泽新能、协鑫能科、内蒙华电、新天绿能等跌停，国电电力、华电能源、三峡水利、华电国际、佳电股份等跌超7%。

周期股持续下挫，化工、稀土、有色等周期板块继续大跌再现跌停潮，阳煤化工、五矿发展、神火股份、鄂尔多斯、江特电机、五矿发展等多只个股跌停。

鸿蒙概念股拉升走强，诚迈科技、润和软件涨超10%，九联科技、中科创达、科蓝软件、优博讯涨幅居前。

发电机概念股走强，新柴股份、苏常柴A、上柴股份、潍柴重机涨停。

芯片板块拉升走强，思瑞普涨超10%，华峰测控、芯源微、力芯微、晶晨股份、芯海科技涨幅居前。

稀土永磁板块早盘走低，北矿科技、五矿稀土跌近9%，焦作万方、广晟有色、盛和资源、北方稀土等大幅走低。

白酒板块开盘拉升走强，泸州老窖涨停，五粮液、贵州茅台涨超6%，山西汾酒、舍得酒业、古井贡酒跟涨。

油气概念股开盘走强，水发燃气高开秒板，洪通燃气、广汇能源、新天然气、新潮能源等涨幅居前。

华为欧拉概念股集体高开，诚迈科技涨超8%，创意信息、润和软件、宇信科技、东方通等涨幅居前。

机构解读

兴业证券：市场不存在系统性风险，并且积极信号也正在出现。结构层面，科创在经历“底部的顶部”的颠簸后，当前又到了一个值得逢低布局、底部挖掘的时间点。科创之外，还可为四季度左侧布局两个方向。1）消费：经历年初以来的大幅调整后，消费板块估值已到了相对合理的区间，年底也将迎来估值切换，行业的政策风险年底前也有望缓和。并且，外资回流也将对消费板块形成支撑，因此消费板块有望迎来修复。2）新基建：经济快速下滑、稳增长压力加大、年底实物工作量逐渐落地之下，以5G基站、人工智能、工业互联网、大数据中心、特高压、充电桩和城际轨交等为代表的新基建有望成为财政重点发力的方向。 

国泰君安证券：建议景气优先，推荐券商/新能源/老能源。无风险利率下行，财富管理驱动下的二次成长，叠加一级市场的增量贡献，券商行业受益持续性有望超预期。此外，宽松周期开启后市场实际盈利回升较慢，高景气方向仍具稀缺性，应追寻三次能源革命中的供需紧平衡方向。综上，1）首推券商；2）产业趋势向上的新能源：核电、BIPV、光伏；3）供需紧平衡的老能源：钢铁、煤炭、电解铝等。

国海证券：2021年三季度以来市场风格的轮动经历了5-7月份的成长和8-9月的周期，周期板块对需求的变化愈发敏感，对供给的变化愈发钝化，性价比在逐步降低，后续轮动的方向可关注盈利能力较为稳定的消费以及受益于稳增长政策加力的大金融以及逆周期的大基建。

安信证券：配置上建议继续把握震荡向上行情，持股过节，并继续围绕“碳中和”核心主线。行业关注：券商、光伏、风电、新能源运营、新能源汽车链、国企地产等，主题关注华为概念、出口链。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）