作者：涟漪

辞旧迎新，2023年首个交易日（1月3日），A股市场迎来“开门红”，沪指收涨0.88%，深证成指收涨0.92%，创业板指收涨0.41%，银行板块整体延续升势。

回眸2022年，不仅上市银行股价持续低迷，市净率保持低位，IPO也“遇冷”，与2021年5家银行成功上市相比，2022年仅兰州银行成功登陆A股。

中小银行成为银行IPO的主力军，2022年，中小银行 “家家有本难念的经”，上市之路一波三折。

2022年银行业在资本市场遇冷

东方财富Choice数据显示，截至2022年12月30日，申万一级银行板块全年累计跌10.47%，市净率(PB)仅为0.47倍，位列各行业末位。其中，城商行为0.59倍，农商行为0.52倍，股份行为0.50倍，国有大行为0.44倍。在42家A股上市银行中，破净率超过九成。

银行板块在二级市场表现不佳，银行IPO也“惨不忍睹”，2022年仅兰州银行一家成功上市。

2022年2月，IPO排队超4年、成立10年的厦门农商行撤回了A股上市申请；4月，大丰农商行因首发上会未通过，成为A股首家IPO过会却折戟的银行；12月，筹备10年多的河北银行撤回了上市辅导备案。

对于撤回IPO申请，厦门农商行表示，“基于股权优化目的，撤回申请意在利用调整期着力梳理并优化股权，为下一步稳健发展和再次申请上市筑牢基础”。

河北银行则表示，该行是根据监管指导意见，综合考虑资本市场动态，特别是银行业估值情况和注册制改革推进等因素，决定终止辅导，后续仍会择机启动公开上市。

光大银行金融市场部分析师周茂华在接受媒体采访时表示，2022年市场波动较大，市场情绪整体偏弱，影响银行上市进程；银行板块接连调整，估值持续走低，部分银行上市也难以获得较好估值；同时，由于国内经济遭遇内外多重因素超预期冲击，导致部分中小银行经营业绩波动大一些，少数中小银行内部治理仍有待完善。

中小银行上市受阻之下，仍旧不乏“后来者”。

中国证监会官网显示，截至目前，有11家中小银行处于上市排队状态。

具体来看，亳州药都农商行、江苏海安农商行、江苏昆山农商行、湖州银行、湖北银行拟登陆上交所主板；安徽马鞍山农商行、东莞银行、广东南海农商行、广东顺德农商行、广州银行、重庆三峡银行则拟冲刺深交所主板。

从时间来看，亳州药都农商银行、安徽马鞍山农商银行、海安农商银行及昆山农商银行排队时间已经超过4年，其中，安徽马鞍山农商行已经排队长达4年半。

业绩和资产质量引发关注

中小银行IPO为何如此艰难？

盈利能力、资产质量、资本充足率等指标或许是重要的影响因素。

以递交招股书的湖北银行为例。

招股书显示，2019-2021年及2022年上半年，湖北银行的营业收入连续下滑，分别为81.19亿元、79.18亿元、76.73亿元、45.55亿元；净利润则波动较大，分别为18.98亿元、13.18亿元、17.56亿元、12.44亿元。

在盈利能力方面，截至2019年末、2020年末、2021年末、2022年上半年末，湖北银行的资产利润率分别为0.75%、0.47%、0.54%、0.67%，而监管指标为大于等于0.6%，该行2020年及2021年皆未达标；资本利润率分别为8.69%、5.64%、6.81%、8.81%，皆未符合大于11%的监管指标。

盈利能力引发担忧的并非湖北银行一家。

合并利润表显示，2022年上半年，厦门农商银行实现营业收入14.01亿元，同比下滑3.11%；实现净利润3.56亿元，同比下滑32.32%。

2022年前三季度，重庆三峡银行的营业收入为35.32亿元，较2021年同期下滑8.02%；归母净利润为8.40亿元，较2021年同期下滑27.23%。

中小银行的资产质量也引发了关注。

截至2022年上半年末，厦门农商银行合并上报的监管报表口径下资本充足率为12.99%，一级资本充足率为11.15%，核心一级资本充足率为11.15%，分别较2021年末增加0.44个百分点、减少0.44个百分点、减少0.43个百分点。

成都农商行三季报显示，截至2022年9月末，成都农商行的资本充足率为14.15%，与2021年末持平；一级资本充足率和核心一级资本充足率均为10.86%，均较2021年末下降0.47个百分点，下滑态势较为明显。

管理层“动荡不断”

中小银行积极IPO的同时，这些中小银行的管理层也在同步进行着调整，内控问题成为焦点。

2022年12月15日，湖北银行发布党委书记、董事长调整公告，公告显示，该行于2022年12月14日召开干部大会。根据省委安排，赵军任湖北银行党委书记、董事长；刘志高不再担任湖北银行党委书记、委员、董事长职务。

而就在前1个月，也就是2022年11月23日，湖北省纪委监委公告显示，湖北银行原董事长陈大林因严重职务违法并涉嫌受贿、违法发放贷款犯罪，被开除党籍，其于2017年退出湖北银行高管行列。

据公开资料，陈大林曾违规干预工程项目承发包活动；将组织赋予的贷款审批权当作攫取私利的工具，“靠银行吃银行”，利用职务便利为他人在贷款审批、工程承揽等方面谋利，并非法收受巨额财物等。

2022年6月，中国银保监会官网公布了《重庆银保监局关于刘江桥任职资格的批复》，核准刘江桥的重庆三峡银行董事、董事长任职资格。

此前的2021年10月，重庆市纪委监委控公布的消息显示，重庆三峡银行党委书记、董事长丁世录涉嫌严重违纪违法，目前正接受重庆市纪委监委纪律审查和监察调查。

成都农商行辅导备案前夕经历了高层“大换血”。

2022年9月，成都农商行官网发布的公告显示，四川银保监局已核准黄建军董事长、徐登义行长的任职资格；4月和10月，四川银保监局陆续核准夏怀刚、黄春、王忠钦、姜洪波担任成都农商行副行长的任职资格。

加上副行长成先明，成都农商行由此正式配齐“一正五副”的高管架构。

中小银行未来IPO之路将会如何？IPO参考将保持持续关注。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）