作者：沧浪

作为茅台集团旗下子公司，华贵人寿自2017年成立至今就备受市场关注。在2023年4月新一轮增资完成之后，茅台集团持股比例增至33.33%，再次成为华贵人寿第一大股东。此次，茅台集团再出新动作，不仅出钱而且出人。在茅台集团的赋能之下，华贵人寿能否扭转业绩颓势？

茅台集团总会计师刘刚“空降”华贵人寿

作为茅台集团总会计师，刘刚不仅懂酒，更是金融行业的资深大咖。不过，此前刘刚主要涉及的金融领域为银行系统。和华贵人寿董事长汪振武丰富的保险行业从业履历相比，本次入职华贵人寿是53岁的刘刚在保险行业的“处子秀”。

公开资料显示，刘刚1992年从贵州财经学院投资经济管理专业毕业。之后，刘刚进入建设银行贵州省分行工作，在建设银行10年后，2013年3月转战贵州银行。

在银行业深耕27载后，刘刚空降茅台股份迎来人生第一次职业生涯转换。2019年7月-2021年8月，刘刚出任茅台股份副总经理、财务总监、董事会秘书。2021年8月，刘刚进入茅台集团，担任茅台集团党委委员、总会计师、董事会秘书。

事实上，刘刚掌舵华贵人寿早有“前兆”。2023年中，在华贵人寿召开的2023年计划工作会议上，刘刚就以华贵人寿党委书记的身份出席会议并发表讲话。

不过，截至目前，华贵人寿并没有发布关于董事长的变更公告，且从华贵人寿官网看，董事长一职还未进行更新，依旧是汪振武。华贵人寿偿付能力报告显示，截至2023年第三季度末，汪振武还担任着华贵人寿董事长一职。

华贵人寿围绕茅台做足营销文章？

在华贵人寿2023年中会上，彼时的华贵人寿党委书记刘刚指出，华贵人寿下半年主要工作目标要密切聚焦到“锁定年度目标、实现增比进位”上来。在总体要求方面，刘刚强调，要坚持围绕茅台做足文章。

在华贵人寿年初召开的2023年计划工作会议上，刘刚就曾表示，“茅台集团将在资金、品牌、业务上支持华贵不断提升盈利能力”。

不过，目前华贵人寿与茅台的“互助”主要基于营销展开。官方公众号显示，在11月份，华贵人寿发布了“茅小凌甘醇家族”微信公众号、微博上线的公告。据介绍，茅小凌是茅台冰淇淋专属IP形象，茅小凌甘醇家族成员包括茅台冰淇淋、酱香拿铁、茅小凌酒心巧克力。此外，11月27日，华贵人寿还官宣i茅台活动即将开启。参与相关活动，可获得相关茅台礼物。值得注意的是，这些营销活动都是华贵人寿代为宣传，可能因为保险客户与茅台酒消费人群有一定的契合度，不过与华贵人寿自身业务关联并不大。

此前，在营销方面，华贵人寿曾尝试过买保险送茅台，不过并不受监管待见。2017年7月至8月，华贵人寿在银保业务经营过程中制定并执行营销方案，向投保人赠送价值合计105.76万元的飞天茅台白酒，涉及保费11199万元。时任华贵人寿总经理助理、银保部副总经理、银保部销售支持处负责人对上述违法行为负有直接责任。监管部门以“给予投保人保险合同约定以外的其他利益”为由，对华贵人寿罚款30万元，对相关责任人处以警告并罚款23万元。

茅台集团增资、派人之后   华贵人寿如何提高自身营收能力

据相关偿付能力报告，2022年第四季度华贵人寿的风险综合评级为“BB”，而2023年一季度、二季度风险综合评级均为“B”，华贵人寿的风险综合评级呈下降趋势。在“偿二代”二期实施之后，大部分保险公司的偿付能力充足率出现下滑，一些受影响较大的公司或需要补充资本以达到监管要求。虽然华贵人寿在2023年4月份获得了茅台集团的增资，不过其偿付能力仍然承压。并且，依靠增资发债外部“输血”并非治本之策，提高自身“造血”能力才是根本。

然而，华贵人寿长期增收不增利。在过去几年，华贵人寿的保险业务收入一路飙升。2017—2022年，华贵人寿实现保险业务收入分别为4.24亿元、6.47亿元、10.91亿元、20.13亿元、25.15亿元、39.21亿元、39.21亿元，2018—2022年同比增速分别为53%、69%、85%、25%、56%。但华贵人寿却多年亏损，只有2021年短暂盈利0.3亿元。

作为贵州省第一家本土保险法人机构，华贵人寿成立之初就将自身定位为“互联网平台型保险公司”，选择产销分离的差异化发展模式。在产品端，主打定期寿险与终身寿险两类产品；在渠道端，主要与京东、小雨伞、多保鱼、水滴保、向日葵等互联网中介渠道合作，主要服务年轻客群。

据中国保险行业协会发布的《2020年互联网人身保险市场运行状况报告》，2020年互联网定期寿险仅占互联网寿险的0.66%，远低于发达国家平均水平。根据全国互联网保险销售数据，2018-2020年互联网定期寿险保费收入从2.47亿元增长至7.69亿元，其中华贵人寿年均网销保费收入超过行业网销总额的四分之一。

依托定期寿险这一传统人身险巨头不愿意尝试的低内含价值险种作为突破口，在互联网渠道打开市场后，华贵人寿主推一系列费率低廉、保障杠杆高的保障型产品，包括“大麦”定寿、“华贵爱”终身寿、华贵大麦2022定期寿险等，很快成为颇受瞩目的“网红产品”。

作为国内90多家寿险公司中网点最少、内勤最少、产品线最少的公司，华贵人寿依托茅台集团，如何走出一条自己的差异化路径，值得期待。