作者：清风

即便是在艰难的2021年，这个赛道仍然受到不少城商行的青睐。

这样的趋势延续到了2022年。

2022年新年伊始，又有城商行入局。

城商行为何对该赛道如此“钟爱”呢？

南京银行拟收购苏宁消金控股权

2022年1月16日，南京银行发布董事会决议补充公告称，拟收购苏宁消费金融有限公司（下称“苏宁消金”）控股权。

在公告中称，南京银行表示本次收购交易对手方及交易比例尚未确定，且南京银行尚未与苏宁消金的任何股东签订股权转让协议，另外该收购行为后续需经监管机构审批。协议签署及监管审批具有较大不确定性。

事实上，早在3天前，即1月13日，南京银行就发布了一则董事会会议决议公告，表示该行通过了关于收购参股金融机构控股权的议案，但是对于收购对象却未披露。市场普遍猜测此金融机构就是苏宁消金。

仅过了3天，南京银行就直接官宣拟收购苏宁消金。

其实，南京银行是苏宁消金的原始股东之一。

公开资料显示，苏宁消金成立于2015年5月，是以互联网零售企业为主发起人的消费金融公司，初始注册资本3亿元，总部位于南京。

成立之初，苏宁易购出资1.47亿元成为第一大股东，出资比例为49%；南京银行出资6000万元，持股比例为20%，为第二大股东。

2016年10月，苏宁消金宣布增资扩股，注册资本由3亿元增至6亿元，而南京银行由于出资“保守”导致持股比例降至15%。

相较之前的“保守”，此次南京银行欲收购苏宁消金控制权可谓是颇为“进取”。

为何南京银行态度会有如此大的转变？

这或许与消费金融牌照较为稀缺、审批更加严格有关。而买下一家消费金融公司的控股权，比自己申请牌照显然要划算得多。更何况，南京银行本来就是苏宁消金的股东之一，当然更有优势。

此外，苏宁易购（即苏宁消金控股股东）因暂时困境，因此出售苏宁消金控股权以缓解当下状况也在情理之中。而南京银行作为当地国资背景的银行，收购后既可以获得消金牌照，又能成为控股股东。截至目前，苏宁消金前五大股东分别是苏宁易购、先声再康江苏药业有限公司、南京银行、法国巴黎银行个人金融集团和洋河股份，当前持股比例分别为49%、16%、15%、15%、5%。

值得注意的是，近年，苏宁消金的业绩较为波动。财报数据显示，2016年至2020年，苏宁消金的净利润分别为-1.89亿元、2.17亿元、4532.1万元、1011万元、-4971.8万元。

从目前的情况看，苏宁消金属于行业尾部平台。如果收购成功，南京银行成为苏宁消金控股股东后将会在业务上如何布局？能否改变其业绩不佳的状况？这些都还有待观察。

宁波银行以10.91亿元拿下华融消金70%股权

觊觎消金牌照的城商行不止南京银行一家，宁波银行也是其中一员。

2021年年底，宁波银行收购了华融消金70%股权。

2021年12月27日，中国华融公告称，通过北京金融资产交易所公开挂牌竞售，最终以受让价格10.91亿元转让华融消费金融（下称“华融消金”）70%股权给宁波银行。

宁波银行也发布第七届董事会2021年第五次临时会议决议公告。公告称，该行董事会全票审议通过了《宁波银行股份有限公司对外股权投资的议案》，同意该公司以10.91亿元受让华融消金70%股权。

公告信息显示，中国华融与宁波银行已签订《金融企业非上市国有产权交易合同》，本次股权转让的华融消金股权评估价格为7.27亿元，通过在北京金融资产交易所采取网络竞价方式确定的最终受让价格为10.91亿元。

相较评估价，华融消金最终受让价格溢价率超过50%。可见，消金牌照仍然具有较高的含金量。

只不过，此次股权受让仍需相关监管部门核准。根据公告，在获得相关监管部门批准后，中国华融与宁波银行将共同办理股权变更登记事项，完成工商变更等必要操作流程。

公开资料显示，华融消金成立于2016年1月，注册地位于安徽合肥，注册资本为9亿元，由中国华融作为主要出资人发起成立，联合合肥百货大楼集团股份有限公司、深圳华强资产管理集团有限责任公司、安徽新安资产管理有限公司共同设立，持股比例分别为70%、15.33%、8%、6.67%。

华融消金在行业中也属于尾部平台，其业绩表现一般。

公开资料显示，2016年至2019年，华融消金收入总额分别为0.90亿元、7.66亿元、12.01亿元、10.29亿元，对应税前利润分别为-0.37亿元、1.28亿元、0.17亿元、-2.63亿元。

应该说，此次股权转让对宁波银行和中国华融金来说是互惠互利的。

对中国华融来说，将华融消金股权转让主要是按照监管层要求回归不良资产处置的主业，未来将进一步专注主业发展，因此加速“瘦身”，处置旗下子公司。除了华融消金，中国华融还曾发布公告转让华融证券、华融湘江银行、华融金融租赁、华融融达期货、华融晋商资产管理公司等资产。

从宁波银行方面看，入局消金公司不仅有利于拓展自身的消费金融业务，而且还能突破城商行难以跨区放贷的限制，扩大经营范围，从而开拓业务增长空间。

此次交易若获得核准，宁波银行将成功获得消费金融牌照，未来将为华融消金提供资金、场景等方面的支持。宁波银行的入局能否改变华融消金业绩垫底的窘境，还需拭目以待。

城商行缘何“钟情”消金赛道？

近年来，城商行不断加快布局消金赛道。

除了上文提到的南京银行、宁波银行，2021年4月，江苏银行控股的苏银凯基消费金融有限公司（下称“苏银消金”）也正式开业。就在近日，江苏银行还同意对苏银消金授信88亿元，表明对其开展业务大力支持的态度。

据统计，当前，银行系消费金融公司近20家，除了招联、兴业、中银、中邮等头部平台，城商行系消金机构队伍有所扩大。截至目前，入驻消金机构的城商行包括北京银行、上海银行、江苏银行、中原银行、盛京银行、晋商银行、蒙商银行、杭州银行、哈尔滨银行、长沙银行等，而南京银行、宁波银行也将大概率入局。

在城商行消金机构数量增加的情况下，其未来或形成一股新势力，将对头部平台造成一定的冲击。从目前的情况看，城商行对旗下消金机构的支持力度在不断增大，欲在消费金融赛道大展拳脚，现有的消费金融格局有可能发生改变。

城商行纷纷挤进消金赛道，到底是出于什么考虑？

首先，消费金融具有广阔的发展前景和较大的市场空间，消费金融牌照含金量较高。拥有消金牌照不仅有利于城商行开展消金业务，其牌照的高价值对城商行也有极强的吸引力。

其次，受疫情和大环境不佳的影响，城商行加快向零售和线上化转型，具有分散、小金额、线上化特点的消费金融业务就成为城商行的上佳选择。

对入局消金赛道的城商行来说，也同样面临着一定挑战。比如，目前利率下行对消费金融公司产品研发、获客、风控提出了更高的要求。另外，消金赛道的竞争也将更加激烈。

从监管方面看，当下监管层对消费金融行业的监管也更趋严格。

在监管趋严和竞争加剧之下，消费金融公司未来发展仍面临较大压力，想突围而出并非易事。

城商行入驻尾部消金平台后将如何进行业务布局？能否在产品、获客上取得突破？

IPO参考将持续关注！

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）